Mecanismos de compra de acciones
Resumen:
- Estos mecanismos son importantes ya que nos permiten reducir el riesgo de la volatilidad y controlar nuestras emociones. Nos permite concentrarnos en la selección de acciones ya que esto es lo que influencia más en la rentabilidad o TIR.
- Veremos 2 formas diferentes de realizar las compras de acciones una que genera más trabajo o otra que es más simple. Pero lo más práctico y efectivo es utilizar una combinación de ambos medios.
Mecanismos de compra de acciones
Como ya vimos antes, es muy difícil de forma consistente predecir el comportamiento al corto plazo de los precios de las acciones, por tanto es muy difícil saber si mañana las acciones que compramos las compraremos más baratas o no.
Por eso una vez seleccionada la acción o acciones que deseamos comprar, sabemos que al precio de hoy es una buena inversión y no sabemos el precio que tendrá dentro de una semana o dentro de un mes. Por eso es una buena práctica hacer compras graduales de acciones de acciones para así comprar a un precio medio, esto siempre contemplando el volumen de acciones que vamos a comprar y las comisiones que el broker cobra.
Vamos a ver 2 diferentes formas de realizar esto y de a su vez eliminar la parte emocional de la compra, ya que una de las claves para obtener buenas rentabilidades es no dejarse influenciar por las emociones:
- Inversión valores constantes
- Incremento fijo de valor de cartera
Inversión valores constantes
Este mecanismo trata de fijar un valor que conozcamos podamos invertir de forma recurrente o lo que es lo mismo definir un plazo cada al cual podemos incorporar más patrimonio a nuestra cartera y un valor que será lo que invertiremos. Con esto generamos un calendario de inversiones y luego compramos las acciones que seleccionamos en las fechas que definimos.
Por ejemplo, sabemos que cada 2 meses podemos invertir €8.000. Por tanto a principios de año podemos definir:
15 enero è €8.000
15 marzo è €8.000
15 mayo è €8.000
15 julio è €8.000
15 setiembre è €8.000
15 noviembre è €8.000
Y luego en las fechas seleccionadas realizamos las compras de las acciones que hayamos seleccionado o fondos indexados en su defecto.
Esta alternativa es fácil de ejecutar y nos permite reducir el coste de la volatilidad. Con el calendario eliminamos toda emoción a la hora de elegir cuando comprar. Generalmente el actuar de forma compulsiva por nuestros sentimientos nos lleva a tomar decisiones poco acertadas. Con este mecanismo eliminamos esto.
Por otro lado al largo plazo compraremos a precio promedio, ya que compraremos en fechas al azar las acciones que decidimos. Podemos tener mucha mala suerte y que siempre la fecha que decidimos coincida con un pico en el precio de la acción, pero esto es poco probable. A largo plazo compensaremos los días que compramos con precios un poco más altos con los que compramos a precios un poco más bajos.
Incremento fijo de valor de cartera
En la segunda alternativa intentaremos aprovechar la bajada de precios, pero esto también nos afectará ya que por otro lado nos limitará también las ganancias.
Este mecanismo trata de definir el objetivo de rentabilidad mensual que deseamos obtener. Por ejemplo un 2%.
Luego cada mes debemos tener un 2% más de patrimonio en acciones. De esta forma si un mes el precio de las acciones cayeron un 4% nosotros compraremos por el equivalente a un 6% de nuestro patrimonio y si obtuvimos ganancias de un 6% venderemos acciones por el equivalente del 4% de nuestro patrimonio.
De esta forma aprovechamos de forma sistémica comprar más cuando la acciones caen, pero por otro lado vendemos y acotamos nuestra ganancia cuando las acciones suben. Aunque la clave está en fijarse en una retadora pero realista tasa de retorno.
Si hacemos esto a largo plazo obtendremos más de un 24% de retorno ya que aprovecharemos las caídas de los precios para comprar.
Este mecanismo nos puede llevar a pagar más comisiones a nuestro broker y nos exigirá más seguimiento de nuestra cartera, ya que lo lógico es desprendernos proporcionalmente acciones de todos los títulos, cosa que en la práctica es impracticable para inversores pequeños.
Conclusión:
Cada mecanismo tiene sus ventajas, pero quizá lo ideal es utilizar una combinación de ambos.
Hacer las compras bimensuales según el modelo de ingreso fijo y parte de los aportes separarlos para una vez cada 6 meses comprar un plus si el incremento del patrimonio no fue el esperado. Particularmente este es el mecanismo que utilizo.
